【研究报告内容摘要】
走势回顾: 截至收盘,上证指数涨0.74%报2899.47点,盘中一度站上2900点;深成指涨1.15%报9799.07点;创业板指涨2.15%报1709.83点,时隔两周重回1700点。 市场焦点: 据第一财经报道,商务部新闻发言人高峰在新闻发布会上表示,中方认为,如果中美双方达成第一阶段协议,应该相应降低关税。双方经贸团队一直保持密切沟通,目前没有更多细节可以透露。此外,高峰表示,商务部将进一步修改完善外商投资法,尽快公布。
策略建议:
创指上涨收复1700点,无线耳机板块领涨两市 受外围消息利好的影响,今日两市高开高走,两市再迎普涨行情。分板块来看,科技板块全面爆发,前期热点etc概念再度拉升,无线耳机持续走强,受港股带动以及半导体景气度提升,半导体板块今日延续涨势。金融板块也出现企稳反转迹象。黄金概念、白酒、农业等少数板块则下跌。截至收盘,两市成交4238亿元,与前一交易日相比有所放量。沪股通流入19.31亿元,深股通流入41.33亿元,北向资金净流入60.64亿元。 外围消息转暖,科技板块再受资金青睐 据中国证券报报道,国家大基金一期投资的多家a股公司,账面浮盈十分可观。据初步测算,截至昨日收盘,国家大基金一期持有的18家a股公司(1家为全资子公司持有,其余均为直接持股)合计浮盈251.26亿元。其中,13家浮盈,仅5家浮亏,盈面占比达到72.22%。进一步看,共有7家公司的浮盈超过10亿元,分别是中微公司、兆易创新、汇顶科技、北方华创、通富微电、长电科技和三安光电,投资科创板公司中微公司的浮盈接近61亿元。 受外围消息转暖的利好,市场热度被点燃,风险偏好提升带动两市大涨。但从商务部发言人的表态来看,今日市场或许过于乐观,且当下市场偏弱势,涨跌互相是常态,建议投资者谨慎对待。 今日中小板强于主板,权重股有所拉升但仍旧态势仍旧偏弱,市场的持续性存疑。进入12月份,机构仍旧会以防御为主。防御行情下一方面会偏好于抱团来稳定年度业绩,另一方面也会精选一些个股来布局明年的方向。我们此前提到,12月份中,科技和防御两条主线的仍是资金布局的主要方向。近期科技方面的政策频出,提升了市场对于明年科技板块个股业绩的想象空间;从市场的走势来看,机构以及市场活跃资金更加偏好的市值小弹性大的科技股而对周期股的兴趣不大,而在市场多方资金的关注下科技股的赚钱效应较好,也易形成市场合力推动板块的进一步上涨。 展望后市,我们建议投资者继续关注防御性板块和科技板块,两者此消彼长会贯穿12月份的行情。由于12月份仍旧是震荡行情,除部分机构抱团个股外,多数板块会涨跌交替的缓慢上行,建议投资者在某一板块回调时买入,切入追高。 板块方面,防御性板块,水泥、建材、玻璃、大基建、养殖等涨价概念,胜在估值合理,风险点在市场关注度不高;科技板块,新能源汽车产业链、无线耳机、大基金二期等,有一定的业绩支撑,但目前主要是博弈后期的市场空间,市场关注度较高,风险点在估值过高,业绩受政策及市场的影响大,波动性大。在科创板上市后,科技股的估值方式逐渐多样化,同板块不同公司之间的可比性较差,对于科技板块的选股,我们建议投资者注重公司的本身业绩以及其估值是否处于合理水平,可参考相应研报及专业人士的分析。

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