【研究报告内容摘要】
核心观点及投资建议:
上周(1月 13日-1月 17日),传媒指数(sw)涨幅为-0.93%,同期沪深 300涨幅为-0.20%,创业板指涨幅为 1.49%,上证综指涨幅为-0.54%。传媒指数相较创业板指下跌 2.42%。传媒子板块中,媒体上涨 2.18%,广告营销下跌 2.54%,文化娱乐下跌 2.67%,互联网媒体上涨 4.25%。维持整体看好,游戏和视频主线,本周汇报国有广电,和国有新闻媒体公司等近期情况。
2020年 1月 13日,据中广互联新浪科技等消息,原湖北省通信管理局局长、党组书记宋起柱接替赵景春,担任中国广播电视网络有限公司董事长。
2020年 1月 13日,东方明珠旗下文化地产板块公司东方实业,与临港管理委员会签署合作协议,投资建设影视工业 4.0示范实践区等项目。此次影视示范区,是继智慧媒体产业集聚区“东方智媒城”后的又一重要布局,进一步丰富东方明珠线上线下产业链布局。同时,根据广电独家公号披露的smg 工作会议讲话,smg 面对新一轮发展机遇,继续践行媒体融合,结合公司购物等业务变化,学习业内领先经验,或会迎来新一轮高速发展。
2020年 1月 16日,广电总局正式发布《全国广播电视和网络视听行业领军人才工程实施方案》《行业青年创新人才工程实施方案》的通知,鼓励培养全国广播电视和网络视听人才。方案分别提出,从 2020年开始 2年一批,力争到 2025年选拔培养形成一支 500人左右规模的行业领军,和 1000名左右行业青年创新人才;培养适应新时代广播电视和网络视听发展需要的“高精尖缺”人才,加大选拔培养广电 5g 科技人才、网络视听传播人才、网络文艺创作和媒体融合新运营等人才。根据广电 5g 时间表,2020年广电5g 正式商用,同时开展个人用户业务和垂直行业应用,2021年建成造成为应用新、服务好、可管控的新型网络。
我们维持此前观点,关注广电 5g、4k/8k 超高清、广电 mcn 的投资机会。广电 mcn 依赖内容基因和人才资源,产生的影响力和经济效益或不可忽视。同样,国有媒体基于资源优势和拥抱新技术的发展前景或可期待。
维持此前整体看好 2020年传媒观点,整体大于结构。当前强调文化自信高质量发展,技术带来新动力,商誉缓解基本面改善。维持推荐游戏和视频流媒体、国有媒体、广告营销,紧握龙头布局二线,跟踪业绩预告。维持前期推荐芒果超媒、三七互娱、完美世界、吉比特、新媒股份、分众传媒;
维持前期受益个股东方明珠、人民网、新华网、中视传媒、华数传媒、浙数文化;奥飞娱乐、顺网科技、游族网络、宝通科技;万达电影、中国电影、横店影视、光线传媒、北京文化、华策影视;元隆雅图、中广天择等。
重点新闻:
1、国家知识产权局:知识产权强国战略纲要初稿已形成;
2、广电 mcn 诞生记:不是“转型之困”,而是水大鱼大;
风险提示:技术发展不及预期、政策风险,商誉风险,业绩不及预期等。

---